交易水平的概念支持抵抗 无疑是技术分析中讨论最多的两个属性。作为分析图表模式的一部分,交易者使用这些术语来指图表上的价格水平,这些价格水平往往起到屏障的作用,防止资产价格被推向某个方向。

起初,确定这些层次背后的解释和想法似乎很容易,但正如你会发现的,支持和抵制可以以各种形式出现,而且这个概念比最初出现的更难掌握。

关键要点

  • 技术分析师使用支撑和阻力水平来确定图表上的价格点,其中概率有利于暂停或逆转当前趋势;
  • 由于需求集中,预计下跌趋势将暂停时,就会出现支撑。
  • 由于供应集中,预计上升趋势会暂时停止时,就会出现阻力;
  • 市场心理在交易者和投资者记忆过去、对不断变化的情况作出反应以预测未来市场走势时发挥着重要作用。
  • 利用趋势线和移动平均线可以在图表上确定支撑和阻力区域。
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支持与抵制的交易

确定支撑和阻力

支持是一个价格水平,其中下降趋势 可能由于需求集中或购买兴趣而暂停。随着资产或证券价格下跌,对股票的需求增加,从而形成支撑线。同时,当价格上涨时,由于卖出兴趣,阻力区出现。

一旦确定了支撑或阻力的区域或“区域”,这些价格水平就可以成为潜在的进入 或者退出点,因为当一个价格到达支撑点或阻力点时,它会做两件事中的一件,从支撑点或阻力点反弹回来,或者违背价格点并继续沿着它的方向,直到它到达下一个支撑点或阻力点。

一些交易的时机是基于支撑区和阻力区不会被打破的信念。无论价格是被支撑位或阻力位止住,还是突破,交易者都可以“下注”于方向,并能迅速判断其是否正确。如果价格向错误的方向移动,仓位可以在小损失的情况下平仓。然而,如果价格朝着正确的方向移动,那么这种移动可能是实质性的。

基础知识

大多数有经验的交易者都可以分享这样的故事:某些价格水平往往会阻止交易者将标的资产的价格推向某个方向。例如,假设Jim在3月到11月期间持有股票,并且他预期股票的价值会增加。

让我们想象一下,吉姆注意到价格在几个月内几次没有超过39美元,尽管它已经非常接近于超过这一水平。在这种情况下,交易者会把接近39美元的价格水平称为阻力水平。从下面的图表中可以看出,阻力位也被视为一个上限,因为这些价格位代表了涨势耗尽的区域。

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图片作者:Sabrina Jiang©Abcexchange 2020

支持水平在硬币的另一面。支持是指价格在一个图表 这往往是一个底线,防止资产价格被压低。从下表可以看出,确定支撑水平的能力也可以与买入机会相吻合,因为这通常是市场参与者看到价值并开始再次推高价格的领域。

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图片作者:Sabrina Jiang©Abcexchange 2020

趋势线

上面的例子显示了一个固定的水平可以阻止资产价格的上升或下降。这种静态壁垒是最流行的支撑/阻力形式之一,但金融资产的价格通常呈上升或下降趋势,因此随着时间的推移,这些价格壁垒发生变化的情况并不少见。这就是为什么;趋势的概念 在了解支持和阻力时,趋势线很重要。

当市场趋向上行时,随着价格行动的放缓并开始向上移动,阻力水平就会形成趋势线 . 这是由于某一特定问题或部门的获利回吐或短期不确定性造成的。由此产生的价格行动经历了“高原”效应,或股价略有下跌,创造了一个短期的顶部。

许多交易者会密切关注证券价格向趋势线的更广泛支撑下跌,因为从历史上看,这一直是阻止资产价格大幅走低的一个领域。例如,你可以从纽蒙特矿业公司看到(国家电力公司 )在下面的图表中,趋势线可以为一项资产提供几年的支持。在这种情况下,请注意趋势线是如何在很长一段时间内支撑纽蒙特的股价的。

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图片作者:Sabrina Jiang©Abcexchange 2020

另一方面,当市场趋向下行时,交易者将观察一系列的下跌峰值,并试图将这些峰值与趋势线联系起来。当价格接近趋势线时,大多数交易者会关注资产遭遇抛售压力,并可能考虑进入空头头寸,因为这是过去推动价格下跌的区域。

无论是通过趋势线还是通过任何其他方法发现的某一确定水平的支撑/阻力,被视为在价格历史上无法超越该水平的次数越多的情况下越强。许多技术交易者将使用他们确定的支撑和阻力水平来选择战略进入/退出点,因为这些区域通常代表对资产方向影响最大的价格。大多数交易员对未来的这些水平充满信心潜在的 资产的价值,因此成交量通常比平时增加得多,使得交易者很难继续推高或推低价格。

与金融模型所描绘的理性经济行为体不同,真正的人类交易员和投资者情绪化,会犯认知错误,并依赖启发式或捷径。如果人们是理性的,那么支持和抵制水平在实践中是行不通的!

整数

支撑/阻力的另一个共同特征是,一项资产的价格可能很难超过一个整数,例如每股50美元或100美元。大多数缺乏经验的交易者倾向于在价格为整数时买入或卖出资产,因为他们更可能觉得股票在这样的水平上是公平的。最多目标价格 &由散户投资者或大型投资银行设定的止损令或止损令是按整数价格而不是50.06美元这样的价格。由于如此多的订单是在同一水平上下的,这些整数往往会成为强大的价格壁垒。如果一家投资银行的所有客户都以建议的目标(例如55美元)发出卖出指令,那么要消化这些卖出,就需要大量的买入,因此会产生一定程度的阻力。

移动平均线

大多数技术交易者将各项技术指标的威力 ,以帮助预测未来的短期动力,但这些交易者从未完全意识到这些工具在确定支撑和阻力水平方面的能力。从下图可以看出,移动平均线是一条不断变化的线,它可以平滑过去的价格数据,同时也允许交易者识别支撑和阻力。注意当趋势上升时,资产价格如何在移动平均线处找到支撑,当趋势下降时,资产价格如何作为阻力。

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图片作者:Sabrina Jiang©Abcexchange 2020

交易者可以通过多种方式使用移动平均线,例如当价格线超过关键移动平均线时预期向上移动,或者当价格下降到移动平均线以下时退出交易。不管移动平均线是如何使用的,它通常会产生“自动”的支撑和阻力水平。大多数交易者会在移动平均线中尝试不同的时间段,这样他们就能找到最适合这个特定任务的时间段。

其他指标

In技术分析 ,许多指标已被开发,以确定未来价格行动的障碍。这些指标一开始似乎很复杂,有效地使用这些指标往往需要实践和经验。然而,无论指标的复杂性如何,对所确定的障碍的解释应与通过更简单的方法实现的解释一致。

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黄金比率用于斐波那契数列,在自然界和社会结构中也被反复观察。

 

例如斐波那契回溯 该工具是许多短线交易者的最爱,因为它清楚地确定了潜在支撑/阻力的水平。这个指标如何计算各种支撑和阻力水平背后的推理超出了本文的范围,但请注意图5中所确定的水平(虚线)是如何阻碍价格短期走向的。

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图片作者:Sabrina Jiang©Abcexchange 2020

测量区域的重要性

还记得我们用“地板”来表示支撑,用“天花板”来表示阻力吗?继续房屋的类比,安全可以被看作是一个橡胶球,在房间里反弹,击中地板(支持),然后反弹远离天花板(阻力)。一个持续在地板和天花板之间反弹的球类似于一个正在经历价格波动的交易工具巩固 在支援区和抵抗区之间。

现在想象一下,在飞行中,球变成了保龄球。如果在向上的过程中施加额外的力,会将球推过阻力层;在向下的过程中,会将球推过支撑层。无论是哪种方式,额外的力量,或热情从任何一方多头还是空头 ,以突破支撑或阻力。

当价格试图回升时,先前的支撑位有时会变成阻力位,反之,当价格暂时回落时,阻力位也会变成支撑位。

价格表 允许交易员和投资者直观地识别支撑和阻力区域,并提供有关这些价格水平重要性的线索。更具体地说,他们关注:

接触次数

价格测试支撑或阻力区域的次数越多,水平变得越重要。当价格不断从支撑位或阻力位反弹时,更多的买家和卖家会注意到并将交易决策建立在这些水平上。

前期价格变动

当支撑区和阻力区之前出现大幅上涨或下跌时,它们可能更为显著。例如,快速、陡峭的前进或上升趋势将遇到更多的竞争和热情,并且可能会被比缓慢、稳定的前进更显著的阻力水平所阻止。缓慢的前进可能不会引起那么多的注意。这是一个很好的例子市场心理如何驱动技术指标 .

一定价格水平下的成交量

在某一特定价格水平上发生的买卖越多,支撑或阻力水平就可能越强。这是因为交易者和投资者记住了这些价格水平,并倾向于再次使用它们。当高温下发生强烈活动时体积如果价格下跌,当价格恢复到这个水平时,就会出现大量的抛售,因为人们更愿意在同一时间结束交易盈亏平衡点 而不是不知所措。

时间

如果在很长一段时间内定期测试支持区和阻力区的水平,那么支持区和阻力区将变得更加重要。

底线

支持和阻力水平是技术分析师使用的关键概念之一,是各种技术分析工具的基础。支撑和阻力的基础包括支撑水平和阻力水平,支撑水平可以被认为是交易价格的下限,阻力水平可以被认为是上限。价格下跌并测试支撑位,支撑位将“保持”,价格将反弹,或者支撑位将被违反,价格将通过支撑位下跌,并可能继续下跌到下一个支撑位。

确定未来的支持水平可以大大提高短期投资的回报投资策略 因为它能让交易者准确地知道,一旦出现回调,什么样的价格水平应该支撑某一特定证券的价格。相反,预见阻力水平可能是有利的,因为这是一个可能损害多头头寸的价格水平,表明投资者有很高的卖出意愿。如上所述,在寻找支撑/阻力时,有几种不同的方法可供选择,但无论采用哪种方法,解释都是一样的,因为它会阻止标的资产的价格朝某个方向移动。

虽然在图表上找出支撑位和阻力位相对简单,但一些投资者完全不理会它们,因为这些支撑位和阻力位是基于过去的价格走势,没有提供未来会发生什么的真实信息。